“Diseñando seguros para el futuro: los desafíos de incorporar criterios ESG en productos aseguradores”

El sector seguros a nivel mundial se enfrenta a una transformación profunda. Ya no basta con gestionar riesgos financieros tradicionales: los criterios ESG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza) están siendo exigidos por reguladores, inversionistas y clientes como parte esencial del diseño, suscripción y distribución de productos aseguradores. Pero ¿cuáles son los principales obstáculos para incorporar ESG en nuevos seguros, y qué avances se observan en América Latina y Chile?

Desafíos globales al incorporar criterios ESG en seguros

1. Disponibilidad y calidad de datos

   Muchas aseguradoras carecen de datos confiables y consistentes que permitan evaluar riesgos ambientales (como emisiones de carbono, riesgos climáticos), sociales o de gobernanza. Esto hace difícil para los actuarios definir primas adecuadas o diseñar productos que integren estos riesgos de forma realista.

2. Definición clara de estándares y regulaciones

   El marco legal y regulatorio para ESG es todavía heterogéneo entre países y jurisdicciones. Las diferencias en qué se considera “producto ESG”, qué coberturas ambientales o sociales mínimas deben incluirse, o cómo deben reportarse los resultados, generan incertidumbre para las aseguradoras.

3. Costos iniciales y retorno a largo plazo

   Adaptar procesos internos (suscripción, valoración de riesgos, composición de carteras de inversión), capacitar recursos, y posiblemente asumir pérdidas iniciales, puede implicar inversión significativa. A menudo los beneficios ESG (mayor aceptación del cliente, mejor reputación, menores riesgos futuros) se ven en plazos medios o largos, lo que dificulta convencer a ciertos stakeholders.

4. Equilibrio entre competitividad y sostenibilidad

   En mercados donde la competencia es intensa, ofrecer productos con coberturas ESG o primas “verdes” puede significar precios más altos (por incorporar riesgo climático, inversiones responsables, etc.), lo que puede afectar la competitividad si el cliente no percibe valor diferencial.

5. Gestión del riesgo climático y las pérdidas crecientes

   Fenómenos meteorológicos extremos (inundaciones, sequías, tormentas) se han vuelto más frecuentes y costosos, lo que afecta las pérdidas aseguradas y la solvencia de las aseguradoras. Este riesgo creciente obliga a integrar criterios de resiliencia climática, zonas geográficas de riesgo, etc.

6. Resistencia interna y cambio cultural

   Incorporar ESG no es solo cuestión técnica, sino también cambiar culturas organizacionales: integrar sostenibilidad en todas las funciones (productos, suscripción, marketing, relaciones con clientes), lo que puede encontrarse con barreras de mentalidad, falta de talento especializado, etc.

   
   

Experiencias internacionales

• Seguro paramétrico y microseguros climáticos: en varios países se han desarrollado productos en los cuales los pagos se activan automáticamente ante determinados eventos climáticos (como sequías, inundaciones). Este tipo de seguros ha crecido particularmente para poblaciones vulnerables.

• Integración de emisiones aseguradas (“insured emissions”): compañías en distintos mercados han comenzado a medir no sólo sus propias emisiones operativas (alcances 1 y 2) sino también aquellas derivadas de sus carteras de aseguramiento, como pólizas sobre bienes expuestos a riesgo climático.

• Inversión en activos ESG: aseguradoras que buscan alinear sus inversiones con criterios sustentables usando metodologías reconocidas internacionalmente, e incorporando exclusiones (ej: combustibles fósiles), participación activa, etc.

• Regulación emergente: en múltiples jurisdicciones se están estableciendo obligaciones de reporte ESG, requisitos para considerar cambio climático en la suscripción, obligaciones de gobernanza, transparencia y auditoría de riesgos ESG.

  
  

Avances en América Latina

• Crecimiento de primas y penetración: La región ha mostrado crecimiento en primas de seguros (non-life) impulsado por segmentos que pueden integrar criterios ESG, como seguros para propiedades, riesgos climáticos y salud.

• Productos inclusivos y microseguros climáticos: En América Latina han aumentado los microseguros destinados a poblaciones vulnerables, con coberturas ante riesgos climáticos, especialmente en zonas rurales afectadas por sequías o eventos extremos.

• Mayor atención regulatoria y expectativas de stakeholders: Los CEO de aseguradoras latinoamericanas señalan que los reguladores están siendo vistos como facilitadores de innovación, inclusión de ESG en estrategias corporativas, y que los clientes están cada vez más sensibles a estos temas.

• Activos ESG en inversión: Algunos mercados latinoamericanos muestran proporciones crecientes de cartera de inversiones calificadas como ESG, aunque con variaciones fuertes entre países.

  
  

Situación en Chile

• Regulación y transparencia obligatoria: En Chile, la Norma de Carácter General N°461 de la CMF (publicada en noviembre de 2021) exige a las entidades supervisadas que incluyan en sus memorias anuales políticas, prácticas y metas relacionadas con ESG. Esta normativa establece una base para que las aseguradoras deban reportar sobre sostenibilidad, cambios climáticos, gobierno corporativo, etc.

• Estudio “Emisiones aseguradas”: Un informe de KPMG Chile subraya la importancia de que la industria mida sus emisiones (alcance 1, 2 y especialmente 3) y que desarrolle claridad respecto a las emisiones aseguradas, lo que implica que las aseguradoras consideren sus pólizas como parte del riesgo climático que ellos aseguran.

• CEO Prioridades: Estudios como “KPMG CEO Outlook” señalan que los líderes de aseguradoras en Chile consideran ESG como una de sus prioridades estratégicas, junto con la digitalización y la innovación. Esto indica que el compromiso corporativo existe, aunque hay retos para traducirlo en productos nuevos concretos.

• Penetración de mercado y sofisticación: Chile es uno de los mercados más desarrollados de la región, tanto en penetración de seguro (vida, salud) como en infraestructura financiera. Esto le da una ventaja para adoptar productos ESG más sofisticados, pero también mayores expectativas regulatorias y de cliente.

  
  

Reflexión y recomendaciones

Para que las aseguradoras realmente puedan incorporar criterios ESG en el diseño de nuevos productos, es necesario avanzar en varias líneas:

• Establecer estándares comunes de reporte y métricas ESG (medición de emisiones aseguradas, impactos sociales, gobernabilidad clara).

• Mejorar la disponibilidad y calidad del dato: sensores, modelamiento climático, datos georreferenciados, etc.

• Colaboración con reguladores para definir marcos normativos claros que incentiven la innovación ESG (por ejemplo, regulación que reconozca productos verdes, beneficios fiscales/regulatorios, etc.).

• Capacitación interna: formar especialistas en ESG, nuevas formas de suscripción, evaluación de riesgos sociales, etc.

• Diseñar productos que sean accesibles y atractivos para los clientes, comunicando claramente su valor ESG (relevancia, beneficios, diferencias).

• Gestionar el riesgo climático emergente y la resiliencia: aseguradoras deberán anticipar pérdidas crecientes y ajustar modelos de suscripción, reservas y catástrofes.