EIOPA advierte: aseguradoras deben reforzar su vigilancia ante riesgos geopolíticos, cibernéticos y de mercado

En su más reciente Informe de Estabilidad Financiera (junio 2025), la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) lanza una advertencia clara: las aseguradoras deben reforzar su capacidad de anticipación y respuesta frente a un entorno global marcado por alta volatilidad financiera, tensiones geopolíticas crecientes y amenazas cibernéticas en expansión.

El documento, presentado por Petra Hielkema, presidenta de EIOPA, subraya que si bien el sector asegurador europeo mantiene una sólida capitalización, el panorama económico y político global exige una gestión de riesgos proactiva y sostenida.

Entorno complejo y recomendaciones clave

El informe destaca que el contexto actual está marcado por una fragmentación geoeconómica derivada de la guerra en Ucrania, las tensiones en Medio Oriente, los conflictos comerciales y la pérdida de cohesión en la colaboración internacional. Estos elementos generan presión sobre la estabilidad financiera de las aseguradoras y demandan nuevas estrategias de resiliencia.

Entre las recomendaciones más relevantes para el sector asegurador se encuentran:

• Monitoreo de la volatilidad del mercado: las aseguradoras deben observar de cerca los cambios en tipos de interés, divisas y mercados accionarios, que se ven afectados por la incertidumbre geopolítica y restricciones comerciales globales.

• Gestión del riesgo geopolítico y cibernético: el informe hace un llamado a incluir la dimensión cibernética como parte integral de la gestión de riesgos geopolíticos, dada la creciente frecuencia de ataques a infraestructuras críticas y redes corporativas.

• Evaluación de barreras al comercio internacional: las aseguradoras con operaciones transfronterizas y exposición multimoneda deben considerar cómo las trabas comerciales podrían afectar su operatividad y liquidez.

• Uso estratégico de derivados: el reporte enfatiza la necesidad de un uso prudente y eficaz de derivados financieros para cubrir riesgos cambiarios y de tasas de interés.

• Preferencia por activos de bajo riesgo: EIOPA señala que cerca de dos tercios de las carteras de inversión del sector están invertidos en renta fija de bajo riesgo, lo que contribuye a la estabilidad frente a caídas abruptas en la valoración de activos.

• Cautela ante posibles correcciones del mercado: a pesar de que los rendimientos de inversión siguen siendo positivos, el organismo recomienda mantener una postura defensiva y diversificada frente al riesgo de correcciones abruptas.

  
  

Equilibrio regulatorio y sostenibilidad

Uno de los mensajes centrales del informe de EIOPA es la necesidad de simplificar la normativa del sector asegurador, pero sin sacrificar la estabilidad del sistema ni la capacidad de supervisión. En ese sentido, el organismo reafirma su rol en la Unión del Ahorro y la Inversión de la UE y en la reducción de la brecha previsional.

Para Hielkema, la industria aseguradora y de pensiones no solo debe proteger su solidez interna, sino también asumir un rol activo en la sostenibilidad financiera a largo plazo, contribuyendo al crecimiento económico mediante inversiones responsables.

Lecciones y proyección para América Latina

Aunque este informe se enfoca en el entorno europeo, sus conclusiones son altamente relevantes para los mercados latinoamericanos. En un escenario igualmente volátil, las aseguradoras chilenas y regionales deben intensificar su vigilancia de los riesgos geopolíticos, cibernéticos y de mercado, así como avanzar hacia modelos más ágiles de gestión y supervisión.

El mensaje de EIOPA es claro: la estabilidad financiera del sector asegurador depende hoy más que nunca de su capacidad para adaptarse a un entorno incierto y para actuar de forma preventiva ante amenazas emergentes.