Envejecimiento y seguros: el desafío de equilibrar riesgo y no discriminación etaria en Chile

Chile está experimentando un cambio demográfico profundo. El aumento sostenido de la esperanza de vida y la baja en las tasas de natalidad están acelerando el envejecimiento de la población, generando impactos directos en múltiples industrias, entre ellas la aseguradora. En este nuevo escenario, surge un desafío clave: cómo gestionar el riesgo asociado a la edad sin incurrir en discriminaciones arbitrarias.

Edad y riesgo: una relación técnica, pero sensible

Desde el punto de vista actuarial, la edad es una variable relevante en la evaluación del riesgo. A mayor edad, aumenta la probabilidad de ocurrencia de eventos como enfermedades, fallecimiento o dependencia, lo que se traduce en mayores costos esperados para las aseguradoras.

Por esta razón, históricamente la industria ha aplicado prácticas como:

• Límites de edad de ingreso

• Exclusiones o restricciones de cobertura

• Incremento de primas en tramos etarios avanzados

Sin embargo, en una sociedad que envejece rápidamente, estas prácticas comienzan a ser cuestionadas no solo desde una perspectiva ética, sino también regulatoria y reputacional.

El nuevo contexto demográfico

Chile avanza hacia una estructura poblacional donde los adultos mayores tendrán un peso cada vez más significativo. Este cambio implica que un porcentaje creciente de potenciales clientes quedará fuera del mercado asegurador si se mantienen criterios tradicionales de suscripción.

En otras palabras, el riesgo de exclusión se transforma en un riesgo de negocio.

Además, las nuevas generaciones de adultos mayores presentan características distintas a las del pasado:

• Mayor nivel de actividad y autonomía

• Mejor acceso a salud y prevención

• Mayor capacidad financiera en algunos segmentos

Esto obliga a repensar los modelos tradicionales basados únicamente en la edad cronológica.

Regulación y presión por mayor equidad

A nivel internacional, existe una tendencia creciente a limitar la discriminación etaria en productos financieros y de seguros, promoviendo el principio de trato justo al cliente.

En Chile, si bien no existe una prohibición absoluta de diferenciar por edad, sí hay un marco regulatorio y supervisión por parte de la Comisión para el Mercado Financiero que exige que estas diferenciaciones sean técnicamente justificadas, proporcionales y transparentes.

El desafío para las aseguradoras no es eliminar la variable edad, sino evitar que su uso derive en exclusiones arbitrarias o en prácticas difíciles de justificar ante reguladores y la opinión pública.

Riesgos reputacionales y sostenibilidad del modelo

En un entorno donde la transparencia y la equidad son cada vez más valoradas, las prácticas percibidas como discriminatorias pueden tener consecuencias relevantes:

• Deterioro de la confianza en la industria

• Mayor escrutinio regulatorio

• Riesgos legales

• Pérdida de oportunidades comerciales

Por el contrario, las compañías que logren adaptarse a este nuevo contexto podrán capturar un segmento en expansión y posicionarse como actores inclusivos y sostenibles.

Hacia un nuevo enfoque: segmentación inteligente y productos inclusivos

El desafío no pasa por eliminar la gestión del riesgo, sino por refinarla. Algunas líneas de evolución que ya comienzan a observarse incluyen:

• Evaluaciones más sofisticadas que integran variables como hábitos, historial médico y estilo de vida

• Productos diseñados específicamente para adultos mayores

• Coberturas modulares y flexibles

• Uso de tecnología y datos para mejorar la precisión del underwriting

Este enfoque permite pasar de una lógica de exclusión a una de segmentación inteligente, donde la edad es solo una variable más dentro de un análisis más amplio.

El rol social de la industria

En un país que envejece, la industria aseguradora tiene también un rol social relevante: contribuir a la protección financiera de una población que enfrentará mayores riesgos de salud, dependencia y longevidad.

Excluir sistemáticamente a los adultos mayores no solo limita el desarrollo del mercado, sino que también debilita la capacidad del sistema para responder a los desafíos demográficos del país.

Un nuevo equilibrio

El envejecimiento de la población chilena está obligando a la industria aseguradora a revisar uno de sus pilares tradicionales: el uso de la edad como factor de riesgo.

El equilibrio es complejo, pero necesario. Se trata de mantener la rigurosidad técnica sin caer en discriminaciones arbitrarias, de proteger la sostenibilidad del negocio sin excluir a un segmento creciente de la población.

En este nuevo escenario, las compañías que logren adaptarse no solo estarán mejor preparadas para el futuro, sino que también contribuirán a construir un mercado más inclusivo, moderno y alineado con las transformaciones de la sociedad.