Seguros y exclusiones por guerra: cómo la escalada entre Estados Unidos, Israel e Irán tensiona la cobertura y redefine riesgos

En estos días, el mercado asegurador global enfrenta no solo un debate técnico sobre la exclusión por guerra en los contratos de seguro, sino también una presión real y tangible derivada de la escalada militar entre Estados Unidos, Israel e Irán.

¿Qué es la exclusión por guerra y por qué importa?

La exclusión por guerra es una cláusula común en las pólizas de seguros (propiedad, transporte, marítimo, aviación, etc.) que excluye la cobertura por pérdidas o daños que sean consecuencia directa o indirecta de una guerra, invasión, hostilidades o actos bélicos. Este tipo de exclusiones se basa en que los riesgos bélicos son catastróficos, impredecibles y difíciles de tarificar bajo los principios habituales del seguro.

La causalidad —establecer si un siniestro fue causado por un acto de guerra o por un factor no bélico— es uno de los debates más técnicos y litigiosos en la industria, especialmente cuando los hechos en disputa incluyen actores estatales, grupos no estatales o escenarios híbridos como ataques cibernéticos.

La escalada del conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán

A finales de febrero de 2026, Estados Unidos e Israel lanzaron ataques aéreos contra Irán, golpeando objetivos militares e instalaciones estratégicas en Teherán y otras ciudades iraníes, lo que provocó una respuesta militar por parte de Irán contra objetivos en la región. La situación escaló hasta requerir una sesión de emergencia del Consejo de Seguridad de la ONU y generó fuertes reacciones internacionales.

Este conflicto ha tenido efectos inmediatos más allá del terreno militar:

• Cierre de espacios aéreos y cancelaciones de vuelos, afectando a compañías aéreas y dejando claras lagunas en coberturas de pérdidas operativas que, por lo general, están excluidas en pólizas comerciales tradicionales por condiciones de guerra.

• Impacto en los mercados de energía, con precios del petróleo y el gas disparados ante el riesgo de interrupción en suministros clave, lo que puede tener efectos sobre inflación y actividad económica global.

  
  

Implicancias directas en el seguro de transporte marítimo

Una de las consecuencias más palpables para el mercado asegurador se observa en el transporte marítimo en el Golfo Pérsico y el estrecho de Ormuz —una de las rutas de petróleo más importantes del mundo:

• Los principales aseguradores marítimos han cancelado la cobertura de riesgo de guerra para buques que operan en aguas iraníes, el Golfo y alrededor del estrecho de Ormuz, efectivo desde inicios de marzo de 2026.

• Las primas por riesgo de guerra han aumentado significativamente, con estimaciones de hasta un 50% o más, reflejando la mayor exposición al peligro de ataques directos, misiles o acciones militares colaterales.

• Al menos 150 buques han anclado o evitado la ruta tradicional por temor a riesgos crecientes, lo que también genera presión logística y costos adicionales de tránsito alternativo.

Estos movimientos muestran con claridad cómo las cláusulas de exclusión por guerra se activan de inmediato en condiciones de conflicto, obligando a transportistas y asegurados a reconsiderar su exposición y estrategias de mitigación.

Grietas en cobertura aeronáutica y empresarial

En el sector aeronáutico, analistas señalan que aunque los seguros de aviación suelen incluir coberturas contra actos bélicos, ciertas pérdidas —como ingresos dejados de percibir por cancelaciones masivas o costos de reprogramación— no están cubiertas si la causa es un acto bélico o un cierre de espacio aéreo derivado de una guerra.

Además, en pólizas comerciales y de propiedad, las cláusulas de riesgo de guerra y fuerza mayor pueden excluir pérdidas de activos o inventarios afectados indirectamente por la inestabilidad geopolítica, lo que obliga a las empresas a evaluar programas complementarios de cobertura o estrategias alternativas de transferencia de riesgo.

¿Hacia dónde se dirige el mercado asegurador?

El episodio actual evidencia varias tendencias:

1. Refuerzo en la redacción contractual para hacer más explícitas las condiciones de exclusión y cobertura en escenarios bélicos o de tensión geopolítica.

2. Mayor especialización en seguros de riesgo político, guerra y terrorismo, como complementarios a las pólizas tradicionales.

3. Evaluación de exposición de líneas como transporte marítimo, aviación, energía y comercio internacional, que son directamente afectadas por conflictos regionales.

En conclusión, la actual escalada entre Estados Unidos, Israel e Irán no solo subraya la relevancia de las exclusiones por guerra en las pólizas modernas, sino que también pone sobre la mesa la necesidad de que aseguradoras, corredores y asegurados revisen sus programas de riesgo en un mundo donde los conflictos internacionales pueden tener efectos muy directos sobre su capacidad de cobertura y resiliencia financiera.

Si quieres, puedo adaptar este análisis con ejemplos de contratos típicos de exclusión por guerra o con recomendaciones prácticas para corredoras y gerentes de riesgo.