Chile actualiza sus tablas de longevidad: el nuevo escenario que impactará seguros de vida y pensiones

Una actualización técnica, pero con efectos directos en el bolsillo de las personas, comienza a tomar forma en el mercado asegurador chileno. Tras los resultados del Censo 2024, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) se encuentra ajustando las tablas de mortalidad y longevidad, un insumo clave para el cálculo de seguros y pensiones.

El cambio, que se espera para el segundo trimestre de 2026, refleja una tendencia clara: los chilenos están viviendo más años. Y aunque esta es una buena noticia desde el punto de vista social, sus efectos financieros son profundos y diferenciados según el producto.

Más años de vida, nuevos cálculos

Las tablas de mortalidad son herramientas actuariales que permiten estimar cuánto vivirá una población en promedio. Con la actualización post Censo 2024, se confirma un aumento en la expectativa de vida, lo que obliga a recalibrar los modelos de riesgo utilizados por aseguradoras y sistemas previsionales.

Este ajuste no es menor: impacta directamente en cómo se calculan primas, reservas y beneficios futuros.

Seguros de vida: leves bajas en las primas

En el caso de los seguros de vida —especialmente los de tipo temporal o “término”— el efecto podría ser positivo para los asegurados más jóvenes.

Al aumentar la expectativa de vida, el riesgo de fallecimiento en el corto plazo disminuye, lo que se traduce en:

• Primas ligeramente más bajas

• Mejores condiciones para nuevos asegurados jóvenes

• Ajustes más favorables en evaluaciones de riesgo

En términos simples, si la probabilidad de fallecer en un periodo determinado es menor, el costo del seguro también tiende a bajar.

Rentas vitalicias: el otro lado de la moneda

El impacto es distinto en el caso de las rentas vitalicias. En este producto, las aseguradoras se comprometen a pagar una pensión mensual de por vida al jubilado.

Si las personas viven más tiempo, el compromiso de pago se extiende, lo que genera un efecto inverso:

• Posibles ajustes a la baja en las pensiones mensuales

• Revisión de los montos ofrecidos al momento de pensionarse

• Mayor exigencia en la gestión de reservas por parte de las aseguradoras

En otras palabras, el mismo monto acumulado debe financiar más años de vida, lo que reduce el pago mensual.

Un cambio estructural para el sistema

La actualización de las tablas no es un hecho aislado, sino parte de un proceso continuo de ajuste del sistema financiero a la realidad demográfica.

Chile, al igual que otros países, enfrenta un envejecimiento sostenido de su población. Este fenómeno tensiona tanto al sistema de pensiones como al asegurador, obligando a rediseñar productos y estrategias.

¿Qué deben considerar las personas?

Para los usuarios, este cambio implica tomar decisiones más informadas:

• Evaluar el momento de contratar seguros de vida

• Analizar con mayor detalle las condiciones de una renta vitalicia

• Considerar alternativas de planificación financiera de largo plazo

  
  

Un equilibrio entre longevidad y sostenibilidad

El aumento en la esperanza de vida es, sin duda, un avance. Sin embargo, también plantea desafíos relevantes para la sostenibilidad de los sistemas financieros que dependen de estas proyecciones.

La actualización impulsada por la Comisión para el Mercado Financiero busca precisamente eso: alinear los modelos con la realidad.

Porque en un país donde vivir más es cada vez más probable, la pregunta ya no es solo cuánto viviremos, sino cómo financiamos esos años adicionales.