CMF avanza en la regulación de seguros paramétricos: segunda consulta pública abre nuevo capítulo para el mercado

La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) ha abierto una segunda consulta pública sobre la normativa que regulará los seguros paramétricos en Chile, marcando un nuevo paso en la modernización del mercado asegurador nacional. Esta iniciativa, impulsada en el contexto de la Ley Fintec, busca fomentar la innovación, competencia e inclusión financiera, habilitando un nuevo tipo de seguro que ofrece respuestas más ágiles y objetivas ante eventos catastróficos o eventos medibles.

¿Qué son los seguros paramétricos?

A diferencia del seguro tradicional, que indemniza sobre la base de una pérdida verificada, el seguro paramétrico paga al asegurado cuando se activa un índice previamente definido, sin necesidad de demostrar la existencia ni el monto del daño. Por ejemplo, si un seguro paramétrico cubre terremotos, el pago se activa automáticamente si un sismo supera cierto umbral de magnitud en una zona determinada, aun cuando no haya daño físico aparente.

Este tipo de seguros permite:

• Respuestas rápidas frente a emergencias.

• Menor burocracia en la liquidación.

• Mayor previsibilidad para sectores vulnerables como la agricultura, turismo o pymes.

  
  

Un paso clave hacia su implementación formal

Hasta ahora, las compañías de seguros generales en Chile no podían ofrecer productos paramétricos, dado que la normativa exigía la verificación del daño para efectuar pagos. La Ley Fintec, promulgada en 2023, habilitó por primera vez este tipo de coberturas, y la CMF está ahora afinando los detalles normativos para su implementación práctica.

La propuesta actualmente en consulta pública incluye criterios técnicos clave:

• Variables e índices aceptados, como datos sísmicos, meteorológicos o satelitales.

• Riesgos asegurables bajo esta modalidad.

• Condiciones de las pólizas, su redacción y depósito.

• Fechas de pago, activación automática y claridad contractual.

Además, se propone una modificación a la Norma de Carácter General N° 306 para adaptar el tratamiento de reservas técnicas en seguros paramétricos, en especial aquellos que cubren el riesgo de terremoto. Se reconoce la naturaleza binaria del pago y se establecen lineamientos para constituir la Reserva Catastrófica de Terremoto y la Reserva de Riesgo en Curso en línea con las características propias de estos contratos.

Comentarios recogidos en la primera consulta

La propuesta actual incorpora valiosos aportes recibidos en la primera consulta pública realizada entre septiembre y noviembre de 2024. Entre los puntos destacados:

• Ampliación de índices válidos, incluyendo indicadores climáticos más precisos.

• Mayor claridad en la fecha de activación del pago.

• Posibilidad de asegurar una gama más amplia de riesgos, como sequías, heladas, lluvias extremas o interrupciones de negocio.

  
  

Implicancias para el mercado chileno

La regulación de los seguros paramétricos abre un nuevo horizonte para la innovación aseguradora, especialmente en un país como Chile, altamente expuesto a riesgos catastróficos y climáticos. Esta modalidad ofrece una herramienta eficaz para mejorar la resiliencia financiera, reducir brechas de asegurabilidad y fomentar la protección de sectores históricamente desatendidos, como la agricultura familiar campesina, las pymes turísticas o comunidades vulnerables.

Próximos pasos

La consulta pública estará abierta hasta el 25 de julio de 2025, y la CMF ha invitado a las compañías, gremios, expertos y público general a participar con observaciones. Posteriormente, se espera la publicación definitiva de la normativa que dará luz verde al despegue formal de este tipo de seguros en el país.

La implementación de seguros paramétricos representa un salto cualitativo en el desarrollo del mercado asegurador chileno. Su regulación adecuada permitirá contar con productos más ágiles, objetivos y adaptados a la nueva realidad climática y tecnológica, alineando al sector con las mejores prácticas internacionales.

Chile está más cerca de ofrecer seguros que pagan con datos, no con burocracia.