Reaseguro facultativo: una herramienta para asumir riesgos y explorar nuevos mercados

En el negocio asegurador existen riesgos que, por su tamaño, complejidad, características particulares o falta de experiencia histórica, no pueden ser incorporados automáticamente dentro de los contratos de reaseguro que una compañía mantiene con sus reaseguradores.

Es precisamente en ese espacio donde adquiere relevancia el reaseguro facultativo, una modalidad que permite negociar individualmente la cobertura de un riesgo específico con uno o varios reaseguradores.

A diferencia del reaseguro automático, en el cual existe un contrato previamente establecido que determina qué riesgos quedan cubiertos y bajo qué condiciones, en el facultativo cada riesgo es evaluado y aceptado individualmente por el reasegurador.

La aseguradora puede presentar el riesgo al mercado de reaseguro, proporcionando información detallada sobre sus características, exposición, ubicación, valores asegurados, medidas de prevención y control, historial de siniestralidad y demás antecedentes relevantes. A partir de esa información, el reasegurador decide si acepta participar, qué capacidad está dispuesto a entregar y bajo qué condiciones.

Una cobertura diseñada para un riesgo específico

La principal característica del reaseguro facultativo es, precisamente, su individualidad.

Mientras un contrato automático establece de antemano las condiciones para un conjunto de riesgos, en una operación facultativa las condiciones pueden negociarse específicamente para cada caso.

Esto resulta especialmente útil frente a:

• Riesgos de elevada suma asegurada.

• Grandes instalaciones industriales o comerciales.

• Proyectos de infraestructura.

• Riesgos con características técnicas especiales.

• Exposiciones consideradas inusuales o de alta severidad.

• Riesgos que exceden la capacidad disponible en los contratos automáticos.

• Nuevas coberturas o negocios respecto de los cuales la aseguradora todavía no posee suficiente experiencia.

El reasegurador puede participar por una parte determinada del riesgo o asumir una capacidad específica, permitiendo que la aseguradora pueda entregar una cobertura que, de otra manera, estaría fuera de sus posibilidades técnicas o financieras.

¿Cuáles son sus principales ventajas?

Una de las principales ventajas del facultativo es que permite ampliar la capacidad de suscripción de la compañía.

Una aseguradora puede tener límites definidos en sus contratos automáticos. Sin embargo, eso no significa necesariamente que deba rechazar un negocio que exceda dichos límites. Mediante una colocación facultativa puede obtener capacidad adicional para asumirlo.

También permite acceder a conocimiento técnico especializado. En determinados riesgos, el reasegurador puede aportar experiencia internacional, modelos de evaluación, ingeniería de riesgos y conocimiento acumulado en industrias o exposiciones que la compañía cedente todavía no domina completamente.

Otra ventaja es la posibilidad de estructurar soluciones a la medida. El facultativo permite negociar condiciones específicas de participación, límites, deducibles, exclusiones y otros elementos de acuerdo con las características particulares del riesgo.

Pero existe además una ventaja estratégica que puede ser especialmente relevante para las aseguradoras: el facultativo puede utilizarse como una herramienta para explorar nuevos mercados.

Una puerta de entrada a nuevos negocios

Para una compañía aseguradora que quiere ingresar a un segmento en el que todavía tiene poca experiencia, desarrollar inmediatamente una estructura completa de capacidad automática puede ser complejo.

El reaseguro facultativo permite adoptar una aproximación más gradual.

Por ejemplo, una compañía que tradicionalmente participa en determinados segmentos de seguros podría identificar una oportunidad en un nuevo tipo de riesgo. En lugar de comprometer desde el inicio una capacidad importante dentro de su estructura automática, puede seleccionar determinadas operaciones, analizarlas individualmente y buscar respaldo facultativo para ellas.

De esta manera, la aseguradora puede experimentar con el mercado, adquirir experiencia y construir información estadística propia, manteniendo acotada su exposición.

El facultativo se transforma así en una especie de laboratorio comercial y técnico. Permite comprobar si existe demanda, conocer el comportamiento de los riesgos, observar la siniestralidad y evaluar la rentabilidad antes de convertir ese nuevo segmento en una línea de negocios de mayor escala.0

También puede ser un puente hacia el reaseguro automático

Si el nuevo negocio demuestra ser atractivo y genera suficiente volumen y experiencia, la aseguradora puede posteriormente evaluar su incorporación a sus contratos automáticos.

En ese sentido, el facultativo no necesariamente compite con el reaseguro automático. Por el contrario, puede complementarlo y servir como etapa previa para desarrollar nuevas capacidades.

Esta característica adquiere especial importancia en mercados donde aparecen nuevos riesgos o productos para los cuales todavía existe poca información histórica. Cyber, determinadas soluciones paramétricas, nuevos riesgos tecnológicos, energías renovables o exposiciones asociadas a nuevos modelos de negocio son ejemplos de segmentos donde la experiencia y capacidad internacional de los reaseguradores pueden resultar particularmente valiosas.

El costo de la flexibilidad

El reaseguro facultativo también tiene desventajas. Su proceso de colocación suele ser más lento y requiere una mayor cantidad de información y análisis que un contrato automático.

Cada riesgo debe ser presentado, evaluado, cotizado y aceptado individualmente. Esto genera mayores costos administrativos y puede dificultar su utilización masiva para riesgos pequeños o estandarizados.

Además, la capacidad no está garantizada de antemano. La aseguradora debe conseguir el respaldo para cada operación y está expuesta a las condiciones que presente el mercado de reaseguro en ese momento.

Por ello, el facultativo tiene especial sentido cuando el valor, complejidad o particularidad del riesgo justifican el proceso de negociación individual.

Más que una herramienta de capacidad

Desde la perspectiva de la gestión aseguradora, reducir el reaseguro facultativo a una herramienta para conseguir capacidad adicional sería quedarse con una parte de su verdadero potencial.

Su valor también está en permitir que una compañía tome riesgos que de otra manera no podría asumir, diversifique su oferta, acceda a conocimiento especializado y explore nuevos negocios con una exposición controlada.

En mercados cada vez más dinámicos, donde surgen constantemente nuevos riesgos y oportunidades, esta flexibilidad adquiere especial importancia.

El reaseguro facultativo puede ser, por lo tanto, mucho más que el respaldo para una gran póliza. Bien utilizado, puede convertirse en una herramienta estratégica para que las aseguradoras prueben nuevos mercados, acumulen experiencia y transformen oportunidades puntuales en líneas de negocio permanentes.